التداول استراتيجية ألفا

الدانماركي فان Domelen تقلب الزوج التداول بناء على التأجيل 16 فبراير 2016 16:53 الرابع عشر حركة السعر الجاسوس يفسر 69.5 من التباين في المكاسب الرابع عشر اليومية يفسر التأجيل 0.3. الصفقات تقلب بالتالي تستند التأجيل، لا يمكن التنبؤ بها للغاية. الفكرة الأساسية هنا هي أن يتاجر الفرق في النمو بين الرابع عشر والمطابقة بيتا S P 500 صندوق، بدلا من نمو الرابع عشر نفسه. العلاقة بين التأجيل والفارق الزمني 1 يوما في المكاسب بين الرابع عشر وUPRO معقول (بيرسون ق ص 0.16، سبيرمان الصورة رو 0.13). عقد الرابع عشر وSPXU عندما التأجيل 2.90، والجاسوس على خلاف ذلك. لا يلزم البيع على المكشوف. ويشير الأداء إلى الوراء اختبارها عوائد أصغر الخام مقارنة ناثان بوهلر ق الرابع عشر عقد خلال نهج التأجيل، ولكن نسبة شارب أفضل، والحد الأقصى سحب أصغر، وأقل من ذلك بكثير بيتا. القائم على التأجيل تقلب التداول وهناك بعض المواد كبيرة على تجارة تقلب هنا يبحث ألفا. لأغراض هذه المادة، وأنا ذاهب إلى افتراض فهم أساسي للمنتجات التقلب. للقراء مع أقل خبرة، وأود أن أقترح قراءة ناثان بوهلر الصورة سلسلة من ثلاثة أجزاء: في حين تدعو بعض الكتاب شراء وعقد المنتجات تقلبات العكسية (مثل VelocityShares اليومية معكوس VIX قصيرة الأجل ETN (الرابع عشر) أو VelocityShares اليومية معكوس VIX المتوسطة ETN المدى (ZIV)) لفترة طويلة الأجل، وأعتقد أن توافق في الآراء هو أن هذا هو فكرة سيئة. في رأيي، وهناك 3 مشاكل رئيسية: هذه الأموال هي غاية عالية بيتا (XIV 1.5)، لذلك يمكن أن تعاني عمليات السحب الضخمة. فقدت الرابع عشر حول 70 من قيمته في ال 6 أشهر الماضية. الرابع عشر وZIV لديهما أدنى نسب شارب التاريخية من SPDR S P 500 ETF الثقة (NYSEARCA: الجاسوس). ديهما ألفا إيجابي أحيانا، ألفا سلبي أحيانا أخرى. والعديد من SA الكتاب يعمل على تطوير استراتيجيات التداول تقلب القائم على التأجيل. كتب المذكور السيد بوهلر مادة مثيرة للاهتمام في يوليو 2014 استكشاف فكرة التقليل iPath S P 500 الآجلة VIX قصيرة الأجل ETN (VXX) كلما دخلت VIX الآجلة التأجيل. فحص ديفيد عيد الفصح النسخة شراء الرابعة عشرة من استراتيجية في أكتوبر 2014 المادة. وقدم استراتيجية للخروج بديلة. في سبتمبر 2015 مقالة. لقد وجدت أن نقطة قطع 5 لالتأجيل يبدو أن تعطي نتائج أفضل من 0. وبطبيعة الحال، ضمني في الجهود الرامية إلى تطوير استراتيجيات التداول القائمة على التأجيل هو فكرة أن يتنبأ التأجيل أداء الرابع عشر. تجريبيا، وجدت أن يفعل. بل ضعيف. من الناحية النظرية، روبن هيويت المشتركة مؤخرا رأيها أن التأجيل هو نتيجة وليس سبب التغير في القيمة الرابع عشر. كان هذا مقال ممتاز، وإن كانت مثيرة للجدل. وإنني أوصي بشدة قراءة كل من المادة وتعليقاتها. في مقالتي السابقة، نشرت مساهم مارتن فلتشيك تعليق اقتراح البيع على المكشوف تقلبات المغطاة في أوقات معينة من كونها قصيرة على 500 مؤشر S P. هذا هو فكرة عظيمة. أنه لا يحل المشكلة أنه حتى عندما التأجيل غير مواتية، ومدفوعا بشكل رئيسي حركة السعر الرابع عشر من قبل حركة السعر الجاسوس. بدلا من استخدام التأجيل للمراهنة على XIV زيادة، يمكننا استخدام التأجيل للمراهنة على التفوق على الرابع عشر (أو الأداء الضعيف) الجاسوس. حتى أفضل، يمكننا تنفيذ استراتيجية الواقع دون البيع على المكشوف. عندما التأجيل عالية، ونحن نريد للعب (الرابع عشر - الجاسوس)، الذي يشبه (XIV SH). عندما الميل إلى التراجع عالية، ونحن نريد للعب (الجاسوس - الرابع عشر)، الذي يشبه (الجاسوس VXX). لا التقليل لزم الأمر. وضع الاستراتيجية أولا وقبل كل شيء، لحساب حركة السعر الرابع عشر بسبب حركة السوق، ونحن شولدن ر استخدام (الرابع عشر - الجاسوس). الرابع عشر ق بيتا هي حوالي 3.5، وذلك عندما يكسب الجاسوس 1، والرابع عشر يكسب حوالي 3.5. وهكذا فإننا سوف تلعب بشكل مثالي (الرابع عشر - الجاسوس الإصدار 3.5x). لكننا نريد تجنب البيع على المكشوف، ولذا فإننا سوف تستخدم (XIV -3.5x الجاسوس) بدلا من ذلك. للأسف، على عكس الإصدار 3.5x S P 500 (NYSEARCA: SPXU). لتسليط الضوء لفترة وجيزة على أهمية التداول (XIV SPXU) بدلا من الرابع عشر وحده عندما التأجيل مرتفع: حركة الجاسوس اليومية يفسر 69.5 من التغير في الرابع عشر ق حركة السعر (ص 0.001). لذا التداول (XIV SPXU) يعطيك إشارة التنبؤية أقوى للعمل مع. ويبين الشكل 1 مخطط التشتت حيث يمثل المحور ص مكسب يومي الرابع عشر ولSPXU، ويمثل المحور س التأجيل. بيانات عن التأجيل والرابع عشر هي من وذكي المستثمر البلوغ. والبيانات لSPXU هي من ياهو المالية. التأجيل هو مؤشرا هاما للغاية من متوسط ​​مكسب للالرابع عشر وSPXU. العلاقة صغيرة، ولكن لا صغيرة (بيرسون ق ص 0.16، سبيرمان الصورة رو 0.13). أقول نشتري الرابع عشر وSPXU كلما التأجيل هو أن هذه نسبة شارب توقع أكبر من S P 500 نسبة شارب التاريخية. المستثمر أسهم صندوق مؤشر فانجارد 500 (MUTF: VFINX) والبيانات التي يرجع تاريخها إلى عام 1980، ويحتوي على نسبة شارب التاريخية من 0.0396. من نموذج الانحدار المجهزة للالرابع عشر وSPXU مقابل التأجيل، أن يتم تجاوز نسبة شارب عندما التأجيل هو أكبر من 6.77. الآن بالنسبة للجانب الآخر من هذه التجارة. خلال الميل إلى التراجع، فإننا نتوقع الرابع عشر لتجيء جاسوسا المطابقة بيتا، لذلك نحن ترغب في لعب (3.5X الجاسوس - الرابع عشر). استبدلنا VXX لالرابع عشر لتجنب البيع على المكشوف، واستخدام ETF 3X ProShares UltraPro S P 500 (NYSEARCA: UPRO) بدلا من الإصدار 3.5x الجاسوس. ويبين الشكل 2 متوسط ​​مكسب للUPRO وVXX مقابل التأجيل. مرة أخرى، ونحن نرى وجود علاقة ضعيفة إلى حد ما ولكنها مهمة للغاية (بيرسون ق ص -0.14، سبيرمان الصورة رو -0.12). السماح ليالي أيضا أن تلعب هذه التجارة كلما نسبة شارب توقع أكبر من نسبة شارب التاريخية VFINX الصورة. يحدث هذا عندما التأجيل هو أقل من 2.90. لذلك نحن نحمل SPXU والرابع عشر (في مخصصات مالية متساوية) عندما التأجيل 2.90. عندما التأجيل هو بين هاتين القيمتين، ونحن ليرة لبنانية العصا مع الجاسوس. ويبين الشكل 3 الأداء التاريخي لهذه الاستراتيجية، وذلك باستخدام أسعار الإغلاق للجميع الأموال التي تعود إلى 30 نوفمبر 2010، وإهمال القضايا العملية مثل تكاليف التداول والعرض / الطلب النسب. لكنه يظهر أيضا نمو الرابع عشر وأداء استراتيجية بوهلر مع 0 قطع نقطة ونقطة قطع 5. ملاحظة أنني تعديل استراتيجية بوهلر قليلا، وعقد الجاسوس بدلا من النقد عندما التأجيل ليس أكبر من نقطة قطع. وبهذه الطريقة لم يكن هناك عيب المدمج في نسبة إلى يتداول الزوج القائم على التأجيل. من حيث النمو الخام، وأساليب بوهلر نفعل ما هو أفضل من يتداول الزوج القائم على التأجيل. ولكن يتداول الزوج لها بعض مقاييس الأداء الممتاز، كما ترون في الجدول 1. الجدول 1. مقاييس الأداء لمختلف الاستراتيجيات. كانت استراتيجية يتداول الزوج القائم على التأجيل أفضل MDD، أعلى نسبة شارب، وبيتا منخفضة جدا. وأعتقد أن هذه هي نتائج واعدة جدا. باختصار الفكرة الواردة في هذا المقال: التأجيل هو تنبؤ الفقراء من النمو الرابع عشر على المدى القصير، لأنه أملى نمو الرابع عشر المقام الأول من قبل حركة السوق. التأجيل هو تنبؤ معقول من الأداء النسبي للالرابع عشر مقابل لS P 500 صندوق المطابقة بيتا. لتجنب البيع على المكشوف، وأقترح نهج يتداول الزوج القائم على التأجيل. عقد الرابع عشر وSPXU عندما التأجيل هو أكبر من 6.77، VXX وUPRO عندما التأجيل هو أقل من 2.90، والجاسوس على خلاف ذلك. كما هو الحال دائما، والأداء backtested غير المرجح مفرطة في التفاؤل، وتكاليف التداول والعرض / الطلب النسب سوف ينتقص من الأداء الفعلي. أنا شخصيا لن تنفيذ هذه الطريقة حتى يثبت أداء جيدا مستقبلا. أنا ترغب في الاعتراف ناثان بوهلر لوضع أساس لطيفة لالقائم على التأجيل التداول التقلب، مارتن فلتشيك للتعليق على مقالتي السابقة وزراعة البذور للنهج المستخدمة هنا، وذكي المستثمر مدونة لجعل البيانات تقلب التاريخية المتاحة. الكشف: I / ليس لدينا أي مناصب في أي الأسهم المذكورة، وليس لديها خطط لبدء أي مناصب في ال 72 ساعة القادمة. كتبت هذا المقال نفسي، وأنه يعبر عن آراء بلدي. أنا لا تلقي التعويض عن ذلك (ما عدا من يبحث ألفا). ليس لدي أي علاقة تجارية مع أي شركة الذي هو مذكور في هذه المقالة الأسهم. إفصاح إضافي: أي رأي، والنتائج، والاستنتاجات أو التوصيات الواردة في هذه المادة هي آراء الكاتب ولا تعكس بالضرورة وجهة نظر المؤسسة الوطنية للعلوم. قراءة المقال كاملا الوحدة (1) - الصناعة المالية خلال هذه الوحدة أننا سوف يشرح بالضبط كيف تعمل بها الصناعة المالية على أساس يوما بعد يوم، وكذلك مختلف المشاركين الرئيسيين في السوق ودورها في الأسواق المالية. سوف تتعلم جلسات السوق الرئيسية، وكيف يتم قياس قيمة العملات عند التداول. الوحدة 2 - تحليل طرق في هذه الوحدة سوف نناقش تقنيات التحليل المختلفة المستخدمة من قبل التجار المالي والطريقة التي يمكن تنفيذها عند التداول في الأسواق المالية. سوف تتعلم كيفية تفسير الرسم البياني العملة استخدام تحليل متعمق والمؤشرات الفنية من أجل المساعدة في التنبؤ كيف من المحتمل أن رد فعل سوق العملات الأجنبية. الوحدة 3 - استراتيجيات التداول خلال هذه الوحدة سوف تتعلم كيفية تنفيذ اثنين من التقنيات دخول شعبية من أجل الاستفادة في ظروف السوق المختلفة. ونحن كما سيتم شرح بعض من المكونات الأساسية لاستراتيجية التداول وكيف يمكنك أن تبدأ في الجمع بين مختلف المفاهيم التي تدرس لك طوال. الوحدة 4 - إدارة الأموال في هذه الوحدة سوف تتعلم تقنيات إدارة المال الرئيسية المستخدمة من قبل التجار المالي من أجل الحد من مخاطرها عند التداول، فضلا عن تعظيم أرباحها. سوف نعرض لكم كيف للحد من المخاطر الخاصة بك إلى نسبة مئوية اختيار من حسابك وكيفية يضاعف الأرباح الخاصة بك للمساعدة على نمو حساب التداول الخاص بك. الوحدة 5 - منصات الحسابات ضمن هذه الوحدة سوف يظهر لك كيفية فتح فضلا عن حساب التداول التجريبي الشخصية مجانا حتى تتمكن من البدء بالتداول في الأسواق المالية. ونحن أيضا إرشاد لك حول كيفية تحميل وتكوين منصة رسم كاملة مع جميع إعدادات المؤشرات تدرس لك طوال. الوحدة 6 - التاجر علم النفس في هذه الوحدة سوف يتم تعريفكم لمفهوم علم النفس التاجر وكيف يمكن أن تؤثر على أدائك عند التداول في الأسواق المالية. ونحن كما سيتم تقاسم معك بعض التقنيات التي يمكن استخدامها للمساعدة في إدارة نهج النفسي لتداول. التداول المالي، ولا سيما استخدام منتجات الاستدانة يمكن أن يؤدي إلى خسائر تتجاوز إيداعك الأولي. ويجب الحصول على المشورة المناسبة قبل أن تبدأ بالتداول في الأسواق المالية. المعلومات، والأمثلة وتعليقات على هذا الموقع هي للأغراض التعليمية فقط. تحت أي ظرف من الظروف ينبغي تفسير المعلومات بوصفها صريحة أو ضمنية دعوة أو عرض أو التماس للحصول على المشورة الاستثمارية. استخدام هذا الموقع يشكل قبولا لدينا شروط شروط ألفا الأسواق المحدودة التداول كما هو مسجل ألفا للتجارة الطابق كشركة محدودة خاصة في انجلترا ويلز. شركة رقم التسجيل 7208708. العنوان المسجل هو الطابق الثالث، 207 ريجنت ستريت، لندن، W1B 3HH. ضريبة القيمة المضافة رقم التسجيل: هو المصرح به GB 142 7947 91. ألفا الأسواق المحدودة مرخصة من قبل هيئة السلوك المالي مع رخصة الائتمان الاستهلاكي. سندات شركة 685049. UKRLP رقم التسجيل: 10043182 وتقلب التعديل زوج استراتيجية تجارة ملخص اقترحت مؤخرا عقد الرابع عشر وSPXU، VXX وUPRO، أو جاسوس اعتمادا على VIX التأجيل / الميل إلى التراجع. علق SA مساهم كايل الفرنسية أن التأجيل قطع نقطة يمكن اختيار على أساس الحدس بدلا من النماذج لتجنب استخراج البيانات / overfitting. النسخة بديهية من استراتيجية بلدي الأصلي هو عقد XIV / SPXU خلال التأجيل وVXX / UPRO خلال الميل إلى التراجع. فليس ر العمل بشكل جيد للغاية لأن XIV / SPXU غير ربحية فقط عن التأجيل عالية، في حين VXX / UPRO مربحة لالتأجيل المعتدل والميل إلى التراجع. أيضا، تخصيص 50/50 هو underhedged. عقد 46 الرابع عشر، 54 SPXU عندما التأجيل 5.45، والنقدية على خلاف ذلك. وفي الشهر الماضي كتبت تقلب الزوج التداول بناء على التأجيل. أخذت أساسا ناثان بوهلر الصورة فكرة إشعار تجاري تقلبات التداول بناء على التأجيل. لكنه أضاف التحوط المطابقة بيتا لإزالة تأثير حركة السوق على الأداء. عندما التأجيل مرتفع، فإننا نتوقع الرابع عشر للتفوق صندوق الجاسوس المطابقة بيتا. و3X ETF الاستدانة مثل UPRO هو خيار جيد النظر الرابع عشر لديه بيتا من نحو 3.5. لتجنب البيع على المكشوف، ونحن شراء الرابع عشر وSPXU بدلا من شراء الرابع عشر وقصيرة UPRO. خلال الميل إلى التراجع، فإننا نتوقع الرابع عشر لتجيء صندوق الجاسوس المطابقة بيتا. بدلا من شراء UPRO والرابع عشر قصيرة، ونحن شراء UPRO وVXX. لقد استخدمت نماذج الانحدار للحصول على التأجيل قطع نقطة ووصل إلى الاستراتيجية التالية: الجدول 1. الاستراتيجية المقترحة في المادة السابقة، تقلب الزوج التداول بناء على التأجيل. اضغط للتكبير ملاحظة أن هذه الاستراتيجية يلعب كلا الجانبين من التجارة التقلب، وليس فقط الجانب التأجيل. السيد بوهلر، وكلاهما رأى سبق أن عقد الرابع عشر خلال التأجيل يبدو مربحا و لكنه عقد VXX خلال الميل إلى التراجع ر دوسن. مع فكرة يتداول الزوج، يبدو أن كلا الجانبين مربحة. الاحصائيات مقابل الحدس أنا أقدر تعليق SA مساهم كايل الفرنسية الصورة على مقالي الأصلي: أعتقد أن وسيلة معقولة لمحاولة تجنب استخراج البيانات هي عدم القيام بأي استخراج البيانات. اختيار نقاط قطع التأجيل التي تجعل حدسي الشعور. وأود أن ننظر 0 في هذه الحالة. السيد الفرنسية يجعل نقطة جيدة بشأن استخراج البيانات. أوافق على أن أداء بلدي طريقة يتداول الزوج التقلب كان من المحتمل المبالغة في مقالتي الأصلية، لأنني طورت واختبرت الطريقة على نفس البيانات. في ردي على السيد الفرنسية الصورة تعليق، أنا مشتركة النتائج من تجربة الخروج من العينة، وهو ما أعتقد كانت لا تزال مشجعة للغاية (56.2 نمو، 15.2 MDD، 0.077 نسبة شارب خلال الفترة نفسها من العام 2.5). لكني أحب فكرة اتخاذ خطوة إلى الوراء والنظر في صيغة أبسط فكرة يتداول الزوج. ربما نسيان التأجيل خفض نقاط ومجرد افتراض التأجيل تفضل الرابع عشر، والميل إلى التراجع تفضل VXX. دعونا ننظر في أداء backtested مختلف استراتيجيات التداول التقلب، بما في ذلك استراتيجية يتداول الزوج تقلب الأصلية ونسخة أكثر بديهية المذكورة أعلاه. الاستراتيجيات هي كما يلي: الجدول 2. قواعد استراتيجيات تقلبات مختلفة. اضغط للتكبير طرق بوهلر ليست بالضبط ما توصي السيد بوهلر، ولكن تقوم على أفكاره. أزواج تقلب (الأصلي) طريقة هنا يستخدم النقد بدلا من الجاسوس عندما التأجيل لا تحبذ تجارة الزوج. في المقال الأصلي، وأنا استخدم الجاسوس. أعتقد نقدية أكثر منطقية منذ يتداول الزوج هي مثالي بيتا محايدة. يظهر أداء Backtested في الشكل أدناه. (ملاحظة:... البيانات التأجيل التاريخي من وذكي المستثمر مقالات والأسعار التاريخية لمختلف الأوراق المالية هم من ياهو المالية اعتدت R لتحليل البيانات وتوليد أرقام) لمحة يبدو أن أساليب بوهلر ضربة بعيدا أزواج تقلب طرق، ولكن هذا هو أساسا لأنها تأخذ في الرابع عشر ق بيتا الكاملة عندما التأجيل غير مواتية، في حين أن أزواج تقلب هي الصفر تقريبا بيتا. يمكنك ان ترى هذا في الجدول التالي، مما يدل على مقاييس الأداء. الجدول 2. مقاييس الأداء لاستراتيجيات تقلبات مختلفة. انقر لتكبير كافة الطرق الأربعة القائم على التأجيل تولد ألفا إيجابي ولها نسب شارب وهذه الكلاب أفضل من الرابع عشر. وكان أزواج تقلب (الأصلي) أفضل نسبة شارب وMDD، ولكن كما ذكرت سابقا أداء هذه الاستراتيجية الصورة هو المشتبه به إلى حد ما منذ تم وضعها على نفس البيانات. أزواج تقلب (الحدس) أداء أسوأ بكثير من أزواج تقلب (الأصلي). القابضة الرابع عشر وSPXU خلال التأجيل، وVXX وUPRO خلال الميل إلى التراجع، يتمتع بجاذبية بديهية. للأسف، اتضح التجارة / SPXU الرابع عشر يميل فقط لكسب عند التأجيل هو حوالي 6 أو أعلى، في حين أن VXX / التجارة UPRO يميل إلى اكتساب عندما التأجيل حوالي 5 أو أقل. وهناك طريقة لطيفة لتصور هذا هو أن ننظر إلى مكاسب يومية يعني اثنين يتداول الزوج عبر الشرائح الربعية من التأجيل: أولا وقبل كل تلاحظ العلاقة مشجعة جدا هنا بين التأجيل واثنين يتداول الزوج. بالتأكيد بعض الإمكانيات لتحقيق أرباح. لاحظ أنه في الربع الثاني من التأجيل، وهو 2.73 التأجيل المتوسط ​​6.52، والرابع عشر / SPXU خسارة. إلى حد ما بشكل غير متوقع، في هذا الربع نفسه، VXX / المتوسطات UPRO مكاسب. حدسي، قد تتوقع هذه كمية صغيرة من التأجيل لصالح الرابع عشر، لكنها تفضل حقا VXX. العودة إلى الانحدار أريد أن أعود إلى فكرة استخدام الانحدار الخطي للحصول على نموذج للنمو المتوقع من اثنين يتداول الزوج نظرا التأجيل / الميل إلى التراجع. ولكن ما زلت أريد أن تبسيط طريقة الأصلي وجعلها إلى حد ما أكثر سهولة. وكما ذكر آنفا، وأعتقد أن عقد النقدية بدلا من الجاسوس عندما تجارة الزوج ليست مواتية هو النهج الصحيح. وذلك بدلا من اللعب تجارة الزوج عندما تصبح نسبة شارب المتوقعة هي أفضل من نسبة شارب التاريخية SPY الصورة، دعونا الصورة ببساطة اختيار الرابع عشر / SPXU أو VXX / UPRO على أساس أيهما لديه نمو أعلى المتوقع نظرا التأجيل الحالي (على افتراض أنها ارين تي على حد سواء سلبية ). لدينا 1327 نقاط البيانات، ولذا فإنني سوف تستخدم أول 664 للحصول على التأجيل خفض نقاط، ثم اختباره على نماذج الانحدار 663. مشاركة يصلح لمجموعة البيانات تشير إلى أن التدريب الرابع عشر / SPXU ديه النمو المتوقع إيجابي كلما التأجيل 5.44. كلا الصفقات لها النمو المتوقع سلبي على فترة التأجيل 5.44، 6.48. الشكل التالي يقارن استراتيجيات تقلبات مختلفة في اختبار خارج العينة. أنا محل أزواج تقلب (الحدس) مع أزواج تقلب (تعديل) كما هو موضح أعلاه. للأزواج تقلب (الأصلي)، استخدمت أنا نقطة قطع من 4.00 و 7.79 على أساس النمذجة الانحدار في مجموعة البيانات التدريب، لتجنب overfitting. وهنا نرى نتائج واعدة جدا للاستراتيجيات الزوج تقلب اثنين. في فترة حيث سقط الرابع عشر نفسها 19.0، اكتسبت استراتيجيات الزوج تقلب الأصلية والمعدلة 60.1 و 78.6 على التوالي. كل المقاييس صالح نسخة معدلة على النص الأصلي، وكما ترون أدناه. الجدول 3. مقاييس الأداء لاستراتيجيات تقلبات مختلفة. اضغط للتكبير وعموما، كانت كل من يتداول الزوج مربحة جدا. ومع ذلك، لاحظ أن الرابع عشر / SPXU متوسط ​​خسارة عندما كان الجاسوس أسفل، وVXX / UPRO متوسط ​​خسارة كبيرة عندما كان الجاسوس تصل. والسبب في ذلك هو أن الرابع عشر وVXX كان أعلى بيتا خلال فترة الاختبار من خلال فترة التدريب (3.97 مقابل 3.18 للالرابع عشر). ونتيجة لذلك، مالت 50 الرابع عشر، 50 SPXU أن يكون صافي بيتا إيجابية، مما أدى إلى خسائر عندما وقع السوق في الانخفاض. من ناحية أخرى، 50 VXX، كان 50 UPRO صافي بيتا السلبية، مما أدى إلى خسائر عندما ارتفع السوق. الحل الطبيعي هو أن ننظر إلى بيتا المعتادة لالرابع عشر وVXX، واستخدام مخصصات أخرى من 50/50 إلى تحقيق صافي بيتا الصفر. باستخدام تاريخها كامل، والرابع عشر وVXX لها الجيدات الحق قاب 3.5 و -3.5، وهو ما يعني ينبغي أن تكون تجارة / SPXU الرابع عشر 46 الرابع عشر، 54 SPXU، ويجب أن يكون VXX / التجارة UPRO 46 VXX، 54 UPRO. بعد إثبات الأداء الجيد في الخروج من عينة الاختبار، وتستخدم جميع البيانات التاريخية المتاحة للوصول إلى هذه الاستراتيجية يتداول الزوج تقلب القائم على التأجيل تعديل: الجدول 5. تعديل استراتيجية يتداول الزوج القائم على التأجيل. التأجيل 6.36 5.45 6.36 التأجيل التأجيل 5.45 اضغط للتكبير وسوف تواصل رصد هذه الاستراتيجية والأصلي. بشكل عام، أعتقد القائم على التأجيل يتداول الزوج التقلب هو وسيلة رائعة لتحسين نسبة الإشارة إلى الضوضاء عند استخدام التأجيل لتقلبات التجارة. في تناقض صارخ مع الرابع عشر التداول أو VXX غير المحمية، فإن هذه الاستراتيجيات ما يقرب من بيتا محايدة ولها الانحرافات المعيارية مشابهة جدا لجاسوس الصورة. الكشف: أنا / نحن UPRO طويلا. كتبت هذا المقال نفسي، وأنه يعبر عن آراء بلدي. أنا لا تلقي التعويض عن ذلك (ما عدا من يبحث ألفا). ليس لدي أي علاقة تجارية مع أي شركة الذي هو مذكور في هذه المقالة الأسهم. إفصاح إضافي: أي رأي، والنتائج، والاستنتاجات أو التوصيات الواردة في هذه المادة هي آراء الكاتب ولا تعكس بالضرورة وجهة نظر المؤسسة الوطنية للعلوم. حول هذا المقال: الكاتب الدفع: 35 عرض 0.01 / صفحة. الكتاب من مقالات مؤيدة يتلقى دفع الحد الأدنى المضمون من 150-500. تصبح مساهما المعلمة: صناديق الاستثمار المتداولة استراتيجية المحفظة. تخصيص محفظة استراتيجية الأصول. الاستثمار البديل